Twitter Web Viewer

美股长牛启示录——美国大选的币圈资产映射，近期，民主共和两党初选结果基本确定，已形成拜登和特朗普对垒局面。 拜登是现任总统，特朗普曾在2017-2020年担任总统，因此他们的政策偏好几乎成为“明牌”。 我们一起来回顾和分析两位总统任期内经济政策对美股的影响，并归纳和展望此次美国大选对大类资产价格的影响、尤其是对美股的影响。 美国大选已经行至何处？ 拜登和特朗普继续对垒，目前特朗普优势更大。 特朗普是前任总统，年龄77岁，属于共和党，偏右翼，他的任期是2017-2020年。 拜登是现任总统，81岁高龄，属于民主党，偏左翼，他的任期是2021-2024年，今年是他这届任期的最后一年。 而特朗普在普选票民调中暂时领先。 民主党方面，通胀等经济问题仍然是阻碍拜登连任的主要因素。 同时，非法移民、对外政策等议题的热度高居不下，影响选举走向。 共和党方面，特朗普面临多重起诉与法律争议，增加本次大选及整体政治生态的复杂性。 通胀已经成为美国选民最关心的问题，其次是医保、移民、经济等等。 回溯两位总统过去的表现，拜登执政期间的通胀水平和移民数量明显高于特朗普执政时期；特朗普执政期间人均工资有所上升，拜登执政期间通胀侵蚀了收入；疫情使特朗普执政期间就业率在2020年断崖式下跌，拜登执政期间就业率稳步上升。 特朗普经济学 民粹一些的里根经济学：强调减税、去监管、强化国防、重振美国地位等等。 财政税收方面，首先《减税与就业法案》2018 年得以落地。特朗普税改方案主要集中于个人所得税、企业所得税、跨境税制等方面，目标在于为中产阶级减税、降低企业税、美国企业的海外利润回流，从而重塑美国市场尤其是制造业在全球的竞争力。其次，“1.5 万亿美元基建计划”使财政开支大大增加。 产业政策方面，发展传统能源。 贸易政策方面，大量使用经济制裁措施，开启中美贸易战。 特朗普大刀阔斧进行税改。 2017年12月22日，《减税与就业法案》最终获得特朗普签字，2018年得以落地，减税规模约1.5万亿。核心内容为将原来 35%的企业税率降低到了 21%，可降低企业所得税约 1200 亿美元/年，直接增厚企业利润，其中高有效税率板块如能源、电信、零售，盈利增厚的弹性更大，提振幅度或高达 20 个 百分点。 并且因未来 5 年厂房和设备投资全面费用化政策，高资本开支板块如能源、公用事业、电信、交运、汽车、以及科技公司，将实质上降低税负，增厚利润，同时鼓励未来投资。 同时改革跨境税制，有利于资本流入美国。 特朗普支持发展传统能源，同时支持发展人工智能。 特朗普政府认为，美国传统石化能源储量丰富，并拥有先进技术和价格优势，而低价格的能源有助于降低企业运营成本。 2017年6月，特朗普正式宣布退出有190多个国家参与的气候变化《巴黎协定》。 特朗普政府的国内政策也是基于这一逻辑。2017年10月，特朗普政府改变奥巴马政府限制传统能源、大力发展新能源行业的政策取向，特意废除了奥巴马政府的《清洁能源计划》（Clean Power Plan）。 针对人工智能（AI）领域，特朗普政府专门颁布《人工智能倡议》的行政命令，对美国人工智能发展进行规划。 拜登经济学：利用政府之力“从内到外” （middle-out approach）、“自下而上”（bottom-up）地重振和重塑经济，吸引制造业回流美国，并创造更多就业机会，扩大美国中产阶级。 财政税收方面，首先扩大政府财政支出，特别是在社会福利、基础设施建设、科技等方面；其次，对富人和大企业增税，为财政支出融资，并缓解社会不公。 产业政策方面，三大重要法案《基础设施投资和就业法案》；《芯片与科学法案》；《通胀削减法案》。 贸易政策方面，延续贸易保护主义，减少美国国内供应链对中国的依赖。 拜登重拾产业政策，推出三大标志性法案。 美国国会众议院2021年11月1.2万亿美元的两党基础设施法案《基础设施投资和就业法案》（Infrastructure Investment and Jobs Act），该法案为期 8 年，是美国 10 年来规模最大的基建法案。 2022年8月拜登在白宫签署了《芯片与科学法案》，美国将向半导体行业提供约 527 亿美元的资金支持，并为企业提供价值 240 亿美元的投资税抵免。 同月，拜登政府通过了《通胀削减法案》（Inflation Reduction Act），将精准支持“降碳”和“减污”与降低通胀的经济目标相结合，同时夹杂了推动“美国制造”的政治意图，进而“曲线救国”式地推进了拜登政府的气候政策目标。 美国大选的资产映射 美股：无论选举结果如何，预计涨势延续，内部行业或分化。 我们认为投资美股的长期逻辑并没有发生变化——美股拥有一揽子好公司，盈利持续增长；拥有一系列成熟健康的市场机制，支撑美股长牛；并且美股占全球股指60%，是全球主流。 进一步地，我们2024年投资美股的当下逻辑也没有发生变化——美国经济韧性强，上市公司盈利乐观；AI科技浪潮支撑科技股业绩高增、高景气支撑估值；2024年有望降息，助推流动性扩张。 两位总统候选人均支持财政刺激经济发展、支持AI发展、保护本土产业，只是有一些差别，比如特朗普主张对内减税、对外加税，能够增厚美国企业盈利、优化竞争格局，拜登更重视产业政策等等。 美债 如果拜登获胜，或基于通胀已经顺利降温的基础，则债券价格迎来上涨；而如果特朗普获胜，或许暗示通胀短期并没有得到快速降温，且特朗普推行大规模减税、减少移民将继续推升服务通胀， 短期内对美债有影响。 黄金和BTC 选举前可能受益于避险情绪。 综上，兄弟们我依然认为BTC在大选年仍能拥有比较好的表现，建议开启币圈的长期配置之道。当然SOL依然是我的首选。

版块推荐：体育版本 体育代币一直是加密世界中具有强周期性和炒作预期的热门板块。2024年是全球顶级体育赛事的大年，6月的的欧洲杯和7月底的巴黎奥运会，这两大赛事将为体育币赛道带来巨大的炒作空间。 提前进场，逢低吸纳：利用当前市场相对低位的机会，逐步建仓，以应对接下来的市场波动。 CHZ现货位置不错，建议在1-1.2区域开始分批布局。 SANTOS也可以在5.5区域进行分批建仓。

一名阿富汗女运动员在巴黎奥运会上委婉控诉塔利班政权剥夺女性受教育权利。 她于2022年跟另外四名阿富汗运动员逃亡到澳洲继续训练，今年由他们五个人外加阿富汗派出来的一名柔道选手共六人代表阿富汗出征巴黎奥运会。这六人里有三名女性运动员，女性运动员不被阿富汗承认。

“革命恐怖主义”是许多人的职业，这些人思想上有极端主义，现实中还需要金主给他们打钱。 他们拿到的钱不见得都用在实施恐怖袭击上面，也不见得都拿来收买底下为自己卖命的人，大部分是跟主要支持者瓜分了。只需少量的钱用在具体策划上，甚至武器也有人提供，其他爪牙都是廉价或不要钱来卖命的人。 但是这些廉价卖命、甚至不要钱自己倒贴来卖命的爪牙，也并不是没有从恐怖活动捞到好处，他们手里掌握武器就是生财之道。这种权力幻觉，不但给这些没有希望的底层人群创造了一种虚幻的人格，他们甚至还以为自己高人一等，哪怕烧杀抢掠做起来也具有崇高性……其实炮灰是人人平等的。 如果“革命恐怖大亨们”真把这些钱财大量散发给这些底层炮灰，有这么多钱，这些炮灰反而不肯卖命了。 既然钱没有用在恐怖袭击上，那么金主们为什么仍然持续不断地给“恐怖大亨们”打钱呢？除了极小部分开销确实必要之外，向“恐怖大亨们”输送金钱是为了坚定他们继续恐怖事业的决心。 当然，就算没有金主给他们打钱，他们也一样可以用革命的名义进行抢劫和敲诈勒索来补充经济来源。但是如果长期这么做，他们的“革命”事业就显得不那么光彩了。 南美洲不少毒贩团伙起初也是打着革命旗号搞恐怖主义的，后来杀人越货非法勾当做太多，就没办法漂白了。现在的南美毒贩大多有这种背景，也称作毒品恐怖主义（narco terrorism）。这些团伙起初绝大部分都以左翼、社会主义、马克思主义、列宁主义和革命自居，后来在杀人越货的道路上越走越远，再也回不到“革命”道路上。比如哥伦比亚的“民族解放军”（ELN）就是这种典型案例。 当然也有恐怖头子后来当上国家领袖的。比如乌拉圭“民族解放运动”（Tupamaros）就靠抢劫、杀人越货和制造恐怖袭击谋生，后来被政府清剿了，其余党还做了国家总统和副总统。哥伦比亚另一伙恐怖团伙“哥伦比亚革命武装力量-人民军”（FARC）也是无恶不作的毒贩团伙，其领导人后来差一点当选哥伦比亚总统。 北非国家阿尔及利亚的“民族解放阵线”（FLN）跟上面提到的极左翼武装力量如出一辙，但是既比他们都要残暴，也比他们都要成功：这个团伙打着革命名义制造了无数起针对平民的恐怖袭击和屠杀，后来夺权成功就成了阿尔及利亚的唯一执政党，一直执政到今天。 阿尔及利亚人在巴黎奥运会上纪念法国殖民时期对阿尔及利亚的镇压和屠杀，其实阿尔及利亚“民族解放阵线”跟所有极左翼恐怖团伙一样，杀起人来是最残暴的。在阿尔及利亚独立战争期间，法国殖民者和阿尔及利亚恐怖团伙轮番屠杀阿尔及利亚人，但是相比之下法国殖民者杀得要文明太多了。

埃尔多安近日跟教皇通电话，称巴黎奥运开幕式不止冒犯了天主教和基督教，还冒犯了其他群体，穆斯林也一样受到冒犯。 埃尔多安还说要在巴勒斯坦成立一个穆斯林和基督徒组成的“人类联盟”来实现巴勒斯坦和平。 埃尔多安的和平议程排除了以色列人和犹太教徒，甚至将之非人化，这无助于解决中东和平问题。

土耳其51岁射击选手Yusuf Dikeç在没有佩戴专业装备，还单手插兜的情况下，轻松拿到了巴黎奥运会10米气手枪混合团体赛银牌。 中国网友笑称是土耳其是不是派了一个职业杀手来参加奥运会。

《光明日报》官网刊发肖仲华文章说巴黎奥运会“群魔乱舞的开幕式实为西方文明的追悼会”。 不愧是党媒，不泼妇骂街还刊发不了。 要说中国社会戾气最重的地方，非党媒莫属。

其实，法国人并不理解中国人说的“浪漫”是什么意思，就像中国人也难以接受法国人玩罗曼蒂克。比如断头皇后捧着自己头颅在城堡里面唱歌，这就是罗曼蒂克。中国人想象的浪漫，比如从韩剧学来的霸道总裁爱上我，跟罗曼蒂克没有半点关系。而且就算法国人，也不是都能接受罗曼蒂克和哥特美学。我认识的法国人个个都说自己保守。毕竟众所周知，巴黎是巴黎，法国是法国，巴黎跟法国是两个国家。 巴黎历史上就已经这样了。民族和宗教混杂伴随着巴黎数百年历史。巴黎的历史还是一部暴乱史和革命史。巴黎不可能像法国那样平静而且保守，法国也不可能像巴黎那样前卫而且放荡不羁。巴黎永远走在法国最前面，永远与众不同。巴黎永远在变，也永远不会变。巴黎并不会因为移民和族群混杂而退化，中世纪的时候，巴黎已经这样了，未来还是会这样。尽管奥斯曼男爵把巴黎改得面目全非了，巴黎依然是巴黎人的巴黎。至于什么人才是巴黎人，这是一个比定义法国人更加复杂的问题。巴黎是一种精神信仰，法国只是一种归属。你改变不了巴黎。你也摧毁不了巴黎。

本次巴黎奥运会，不要忘了听一听席琳·迪翁（Celine Dion）演唱《爱之颂歌》（L'hymne à l'amour）。 席琳·迪翁与僵人综合症抗争很多年，连走路都很辛苦，甚至很好几年无法唱歌。她经历了人生中的至暗时刻。最终她走出来了，还为世界表演了琵雅芙（Édith Piaf）名曲。 《爱之颂歌》凝缩了整个巴黎。

喜欢像狗狗一样撅在你面前 喜欢你手指插进我嘴巴里 模拟性交和玩弄我的舌头 喜欢你手黑打我屁股 这时候我会扭来扭去迎合你的巴掌 喜欢给你口交时候 摁着我的头 像飞机杯一样使用我 喜欢舔舐你的jiojio 被你像个🐶一样踩着头后入 想被你解锁更多的m属性 想和你更久的在一起一些 就当是我的生日愿望吧